06-де-Майо 2016
В декабре полдюжины самых богатых семей Америки, от сельского хозяйства до напитков, встретились в конференц-зале на 10-м этаже офисного здания в Майами.
Это не был какой-то заговор с целью управлять миром. В течение часа за кофе и выпечкой они слушали разговоры специалиста по сделкам, который работает на братьев-миллиардеров Джей Би и Тони Притцкеров о покупке компаний. Богатые семьи приветствуют своего внутреннего Уоррена Баффета с распростертыми объятиями, но в меньших масштабах. Раньше они отдавали большую часть своих активов менеджерам для инвестирования. Теперь, следуя примеру таких людей, как Баффет, Майкл Делл и Билл Гейтс, многие из них действуют как инвестиционные компании открытого типа, покупая крупные доли в компаниях или приобретая их напрямую.
Семьи могут более жестко контролировать свои деньги, дать детям чем-то заняться и снизить расходы на бизнес. Но эта тенденция вынудила частные инвестиционные компании проявлять осторожность, чтобы не потерять важный источник денег для своих фондов выкупа.
Blackstone Group LP назначила руководителя для привлечения состоятельных семей, а Carlyle Group LP и другие частные инвестиционные компании позволяют многим инвесторам участвовать в сделках вместе с ними. «Мы сэкономили миллионы. После десятилетия прямых инвестиций мы обнаружили, что действительно сэкономили миллионы, которые были реинвестированы в компании и активы — огромная экономия», — сказал Чад Хэган, чья семья сколотила состояние в сфере здравоохранения и финансов.
За последние два года семьи, связанные с Bain Capital и Прицкерами, заключили сделки. В марте семья Бектел, известная в строительной отрасли, купила контрольный пакет акций группы автосалонов в районе Миннеаполиса. Обычно он приобретает доли в размере от 30 до 100 миллионов долларов в семейном бизнесе. По данным апрельского опроса 70 компаний, проведенного Family Office Exchange, почти 80 процентов семейных предприятий обращаются к прямым инвестициям. И в 2015 году они показали лучшие результаты, чем фирмы, выкупившие акции.
Исследование показало, что прямые сделки принесли в среднем на 15 процентов больше, чем в два раза больше результатов прямых инвестиций в том году. Покупая или приобретая долю в компании напрямую, семьи могут избежать уплаты комиссий фирмам, занимающимся выкупом, которые обычно взимают ежегодную комиссию за управление в размере 2 процентов в год, сохраняя при этом 20 процентов прибыли.
«Группы семейных инвестиций всё чаще обращаются к транзакциям, поскольку семьи ищут возможности для прямых инвестиций», — заявил Джон Стадзински, представитель Blackstone в крупных семейных компаниях и суверенных фондах благосостояния. Очевидно, что состоятельные люди не отказываются от инвестиционных компаний как от места для вложения своих денег. По данным исследовательской компании Preqin, в среднем они вкладывают в эти фонды 27% своих активов. Доля семейных средств в фондах прямых инвестиций составляет 9%, что более чем вдвое больше, чем пять лет назад. Дэвид Рубенштейн, соучредитель Carlyle, заявил на прошлой неделе, что семейные компании, наряду с суверенными фондами благосостояния, являются самыми быстрорастущими источниками новых средств для компании.
Источник: Apertura.com Я Маргарет Коллинз и Девин Банерджи
